Una investigación de la Harvard Business School cifra en 9.200 millones de dólares anuales la transferencia de riqueza que las recompensas de tarjetas de crédito canalizan desde los hogares de ingresos bajos y medios hacia los más acomodados de Estados Unidos. El estudio, encabezado por el profesor Mark L. Egan junto a académicos de Northwestern, Stanford y Georgia State, muestra que los comercios repercuten las tasas de intercambio (interchange fees) en los precios que cobran a todos los clientes, pero solo los usuarios de tarjetas de crédito recuperan ese dinero —y más— a través de rewards.
Quien paga en efectivo soporta así un sobrecoste equivalente a un 26% más de impuesto sobre las ventas frente al usuario de tarjetas premium en la misma tienda. En conjunto, las comisiones de intercambio mueven unos 30.000 millones de dólares al año desde quienes pagan en efectivo o con débito hacia los titulares de tarjetas de crédito.
Los autores identifican la Enmienda Durbin (2010), incluida en la ley Dodd-Frank, como un punto de inflexión: al limitar las comisiones de débito de los grandes bancos, redujo los rewards y cuentas gratuitas de los usuarios de débito, mientras dejaba intactas las recompensas de las tarjetas de crédito, un resultado regresivo no buscado por el legislador. Analizaron datos de pagos en aproximadamente 1,8 millones de comercios gracias a un acuerdo con Fiserv, propietario de Clover.