Este artículo desarrolla una analogía financiera para describir la estructura de los contratos de cómputo que sustentan la expansión de la inteligencia artificial. Compara los contratos take-or-pay firmados por laboratorios como OpenAI con las hipotecas subprime 2/28 ARM de 2006: ambos ofrecen un periodo inicial de bajo coste (el "teaser") tras el cual los pagos se disparan de forma contractual e inevitable. En el caso inmobiliario, el reset agregaba entre 30.000 y 40.000 millones de dólares mensuales en 2007-2008; en el caso de la IA, más de 2,3 billones de dólares en compromisos de cómputo permanecen en los libros de los cuatro mayores proveedores cloud como backlog sin facturar. Durante el teaser, el vendedor presenta un RPO creciente —Oracle creció un 363% en un ejercicio— mientras el comprador no registra gasto porque la capacidad aún no existe. La tesis central sostiene que, cuando la capacidad se energice y comiencen los pagos por tramos, la economía comprometida y la economía reportada convergerán bruscamente. El texto recorre la anatomía de un contrato hipotético de 12.000 millones a diez años, examina los incentivos contables que premian la firma de nuevos acuerdos y advierte de que el muro de inicio de pagos es tan predecible como lo fue el reset wall hipotecario, publicado por Credit Suisse en marzo de 2007.
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