El gasto en IA de Microsoft, Google y Amazon depende de OpenAI y Anthropic, que necesitan 250.000-300.000 millones para 2027

Un análisis financiero sostiene que el crecimiento futuro de Google, Microsoft y Amazon en inteligencia artificial depende de que OpenAI y Anthropic gasten más de 200.000 millones de dólares en computación en 2027, lo que a su vez exige captar entre 250.000 y 300.000 millones en financiación. El artículo parte de estimaciones de analistas de Wells Fargo, Barclays y UBS que cifran en un 70% o más la cuota de los ingresos de IA de los tres hyperscalers procedente de esas dos startups. Bloomberg corroboró después que OpenAI aportó en torno al 70% de los ingresos de IA de Microsoft en su año fiscal 2026, equivalente a 24.100 millones de dólares, sobre un capex acumulado de 261.300 millones desde 2022. Según el economista jefe de Apollo, Torsten Slok, los márgenes más altos de la cadena de valor de la IA se concentran cuanto más lejos se está del usuario final, lo que deja la rentabilidad del ecosistema condicionada a que OpenAI y Anthropic sigan creciendo o captando capital. Si se cumple la previsión de Jensen Huang de vender alrededor de un billón de dólares en GPUs, se necesitarán entre 360.000 y 435.000 millones anuales de demanda de cómputo, mientras que solo OpenAI y Anthropic superan los 500 millones de gasto anual, ambos con pérdidas de decenas de miles de millones. Las dos firmas acumularon 217.000 millones levantados en el primer semestre de 2026. El texto advierte de la dependencia de los neoclouds (CoreWeave, Nebius, Iren) de contratos con Microsoft, Google o esas dos empresas, sin clientes alternativos al nivel requerido para justificar el capex.