Este artículo, escrito por Dean Markwick, explora cómo construir un modelo cuantitativo para analizar el comportamiento de las divisas, específicamente utilizando el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) como referencia. El autor, con experiencia en trading cuantitativo, busca aplicar técnicas de inversión cuantitativa, comúnmente usadas con acciones, al mercado de divisas. Dado que el mercado de divisas es más complejo que el de acciones (influenciado por factores macroeconómicos como tasas de interés y políticas gubernamentales), el artículo se centra en la recopilación de datos, la construcción de un proxy para el mercado de divisas y la realización de regresiones básicas.
El proceso comienza con la obtención de datos diarios de pares de divisas a través de la API de Twelve Data. Se proporciona código Python para descargar y almacenar estos datos localmente, evitando así las limitaciones de la API. Una vez obtenidos los datos, se explica cómo calcular el DXY, que es un índice ponderado geométricamente que refleja el valor del dólar estadounidense en relación con seis divisas principales (Euro, Yen, Franco Suizo, Libra Esterlina, Dólar Canadiense y Corona Sueca). El DXY actúa como un proxy para el mercado de divisas en su conjunto, similar a cómo el S&P 500 representa el mercado de valores.
El artículo luego introduce el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), explicando cómo se puede usar el DXY para medir la sensibilidad (beta) de una divisa individual a los movimientos generales del dólar. Esto permite a los inversores cuantitativos identificar qué tan fuertemente el rendimiento de una divisa está ligado al DXY. Finalmente, se describe el proceso de cálculo del DXY, incluyendo la corrección de la dirección de los pares de divisas para asegurar la correcta ponderación. El artículo concluye con una demostración de cómo calcular las betas de las divisas individuales utilizando regresiones lineales, comparando los resultados con los datos disponibles públicamente.
En resumen, el artículo proporciona una guía práctica para construir un modelo cuantitativo para analizar el mercado de divisas, utilizando el DXY como referencia y aplicando técnicas de inversión cuantitativa. Es útil para inversores cuantitativos, analistas financieros y cualquier persona interesada en comprender mejor los factores que influyen en los tipos de cambio.